行业动态 十大券商策略:节前仍是组织窗口 今年A股“第三股风”吹向哪些板块?

2021-09-29

  财联社9月26日讯,下周为国庆长伪前的末了一周行业动态,也是2021年第三季度的末了一周。从历史回测来看,以前十年深证成指和创业板指在国庆节前一周上涨概率均为60%,沪指上涨概率为40%。无数机构认为节前市场也许率迎来息整、在节后吹响逆攻号角。同时,科技股迎来组织时点。

中信证券:深化价值配置,组织四季度走情

关于在我市新冠肺炎疫情期间暂停部分诊疗工作的通告(第9号)

@烟台全体师生

北京时间8月1日晚,奥运会羽毛球女子单打金牌赛展开争夺,赛会头号种子中国选手陈雨菲大比分2:1击败来自中国台北的戴资颖,帮助中国奥运代表团取得第24枚金牌。

大小新闻8月1日讯(YMG全媒体记者)今天下午,市委副书记、市长郑德雁在市疫情防控指挥部办公室召开疫情防控专题会议,详细了解疫情防控措施落实情况,对贯彻落实省委刘家义书记批示要求,进一步加强工作机制,落实落细各项防控措施做出安排部署。

大小新闻7月31日讯(YMG全媒体记者)今晚,市委、市政府召开疫情防控紧急视频会议,传达贯彻省委主要领导有关批示要求,部署抓好莱山区关联南京禄口机场确诊病例应急处置和当前疫情防控工作。副省长、市委书记傅明先主持并讲话,市委副书记、市长郑德雁通报确诊病例情况,市人大常委会主任于松柏出席。

  本周市场风格切换挑速,淡化短期博弈,提出深化价值配置,组织四季度走情。第一,能耗双控束缚下的限电限产在各地放开,抑制供给侧预期;地产名誉重构影响地产建安投资,抑制需要侧预期,市场对经济添速的预期下修。第二,展望政策将快捷答对,对限电限产的纠偏速度会添快,保供稳价政策的造就也会逐渐展现,缓解基本面预期,四季度国内经济运走将好于三季度。第三,宏不悦目起伏性仍处于阶段性裕如的窗口,片面地产名誉风险开释下,宏不悦目起伏性将更宽松,展望四季度的周详降准将在10月落地。

  配置上,提出不息把握风格切换,淡化短期博弈,深化价值配置,组织价值板块中高景气的消耗和医药的细分周围,并精选制造和科技板块中三季报有看超预期的死板、军工、半导体、锂电。

国泰君安:持股以待,十月走情

  7月下旬以来,A股市场既有指数中枢的隐微仰升行业动态,又有不息46个营业日的万亿成交外现。走情至此,新的动力与范式正在酝酿:1)国内消耗、地产等数据不息走弱,经济下走预期的倾向已成共识,尤其是中矮收入群体资产欠债外的承压,将推动宽货币向宽名誉的传导与扩散。2)能耗双控背景下,原原料涨价对中下游企业盈余的挤压,短期虽难缓解,但考虑到稳添长与稳就业的边界,限产政策与供需矛盾最为特出的时点即将以前。3)海外方面,尽管美联储Taper步伐逐渐逼近,但在足够预期的背景下,美股难以受到隐微冲击,考虑到国内外货币政策存在相位差,国内权好市场更具内生性。叠添中美有关懈弛、G20峰会将至,以及国内风险事件的有序处理,分母端逐渐发力与预期修整,提出持股过节,静待金秋十月的拉升走情。

  市场风格再均衡的背景下,具有盈余上风的中盘成长是中央主线,但成长与价值、大盘与中幼盘差距将相对前两个季度拘谨。走业配置上,首推券商;以及产业趋势向上的新能源:核电、BIPV、光伏;还有供需紧均衡的老能源:钢铁、煤炭、电解铝等。

华安证券:市场风险偏好一时安详,节前坚守成长和周期风格

  现在美方暂未启动Taper、国内各方积极推动恒大事件郑重处理,风险偏好团体安详。央走维持货币政策稳定意愿较强,起伏性无需忧忧郁,但需关注“十一”长伪前避险资金流出。9月高频数据表现经济添长压力仍在。现在,市场仍以组织性机会为主。

  走业配置上,十一节前照样维持成长+周期双主线。一是现在起伏性一时无忧郁,央走近期OMO上量,叠添美联储9月未进走Taper,在起伏性端形成赞成;二是业绩层面,随着10月三季报业绩出炉的临近,成长和周期的业绩将得到验证。近期尽管消耗板块外现较好,但以家电为例的消耗团体需要较弱,且异日随着地产收工添速的终结,需要端将不息面临压力,基本面赞成有限。

  所以,走业配置不息关注两条具有盈余上风的主线:成长板块,不息关注景气处于绝对高位的新能源车产业链,光伏,风电;周期板块,关注高景气组织性机会,包括景气处于高位的磷化工和有机硅,铝和近期涨价清晰的镁,以及旺季叠添供给紧缩迎来涨价的水泥。

海通证券:今年的第三股风已至 吹向矮估的大金融和基建

  今年前9个月即将以前,期间走情有两次清晰的转折。春节前市场保持往年龙头走情的惯性,春节后至3月终市场调整,走情主线发生转折,3月终至7月新能源汽车板块涨幅居前,7月市场再次调整,7月终至今资源股涨幅领先,这是今年的前两股风。现在第三股风已来临,稳添长政策推进、中美有关展现积极信号,大金融和基建有关制造业有看受好。

  接下来市场风格机会更添均衡,看好三个倾向:一是高景气的硬科技。二是矮估的大金融,其中最值得偏重的是券商。三是基建有关的制造业,异日稳添长政策进一步添码有看带动基建投资的添长。

开源证券:持周期股过节

  本周,以煤炭、钢铁、化工、有色等为代外的周期股的营业炎度处于高营业炎度、高震撼区间,积极的信号所以北上配置盘为代外的永远绝对收入者选择不息坚守或买入周期板块,短期营业震撼的放大能够更来自趋势营业的进出,大幅的回撤恰好对答了营业风险的开释。与之佐证的是全球投资者对于“碳中和”这一主线照样笑不悦目的外态。

  走业配置上,更看重需要的恢复和考虑海外因素,选举的挨次及有关受好标的是:第一,全球和国内需要回升,原油链、化纤、铜、银走、航空、船舶制造;第二,能源转型下的全球永远“滞胀型”格局的品栽:券商、钢铁、煤炭和黄金;第三,新格局下“公用事业”估值的价值修复:电力,房地产。

天风证券:借力贸易摩擦懈弛,硬科技赛道再迎组织机会

  本周,通过中国当局的不懈竭力,被添拿大作恶扣押1028天的华为公司副董事长孟晚舟乘坐中国当局包机回国。天风证券认为,随着孟晚舟回国,市场对中美贸易摩擦懈弛的预期有看再度升温。而一旦展现懈弛,以前受贸易摩擦冲击较大的走业和个股将最先受好。

  从7月下旬到8月,几个硬科技赛道的换手率先后达到很高的程度,并最先回落,对答几个赛道最先展现阶段性回调、内片面化等情况。储能、半导体、光伏、军工、新能源调整幅度与复盘的经验规律相比,能够进一步大幅下跌的空间已经不大。而倘若中美贸易摩擦懈弛,市场情感回暖,全球产业链上的硬科技赛道也将最先受好。同时日历效答表现,每年四季度,市场都会挑前组织转年高景气的倾向。综相符来看,硬科技赛道再组织机会或已展现。

国盛证券:长伪前市场也许率息整 节后有看迎来逆攻

  中秋归来,国内市场有惊无险,股市呈宽幅震动,债市也展现必定回暖。临近长伪,近期的成交活跃度有所降温,市场的关偏重心也最先转向四季度。9月下旬以来北上与融资展现清晰的背离,实际上逆映了内外资金对于风险定价的不相符。同时港股与A股走势也展现了分化,内心上是内外资金对于国内包括地产名誉风险、政策走向理解分别造成的。

  近期能耗“双控”添剧经济滞胀压力,但不消不安市场为滞胀定价。结相符历史日历效答,十一长伪前市场也许率以息整为主,而节后有看迎来逆攻;从收入特征来看,三季报业绩对于节后公司涨跌具有很强的注释力。在价格韧性一连且相对业绩上风清晰的背景下,不息看好上游品栽的外现,重点选举:煤炭、化工、铝/幼金属、天然气以及海运;成长单边占优的趋势已经转向,对于价值股维持逐渐添持的提出,矮估值选举:券商、修建、电力,消耗类中央资产以及港股互联网龙头提出左侧组织;关注新基建发力倾向。此外,可关注中美贸易懈弛之下的受好走业。

浙商证券:谁是四季度胜负手?消耗修复,科创主升

  周期板块的炎潮之后,近日以科创板和半导体为代外的科技异军突首,与此同时,以食品饮料为代外的消耗也最先有所企稳。浙商证券认为,四季度组织选择的胜负手在于以科创板和半导体为代外的科技。详细来看,前期超跌叠添估值修复,消耗或迎阶段修复,但难言逆转;以科创板和半导体为代外的科创板块将引领下一轮组织牛市,9月仍是科创牛市主升走情的战略组织窗口,横向比较新兴产业内部的景气和估值,半导体、5G行使和专精特新的配置价值更为隐微。

粤开证券:从节前走势回测及三季报预告中甄选投资机会

  本周A股受到10日均线抑制,回到20日均线下方主要是原由近期市场炎点轮动较快,无法形成相符力,制约了指数进一步向上突破。现在资金面维持裕如,市场情感较为活跃。但值得仔细的是,下周将迎来国庆长伪,片面资金或将赚钱了结,节前操作提出以稳为主。

  现在全球起伏性拐点将近,国内经济苏醒展现放缓趋势, A股组织分化不息演绎,提出投资者节前操作以稳为主。配置方面提出关注三条主线。一,关注三季报预喜板块投资机会,现在预喜股主要荟萃在化工、电子、死板设备、医药生物、轻工制造走业;二,关注节前胜率较高的大消耗板块投资机会;三,关注财富管理转型领先的优质券商股投资机会。近期北交所竖立添速推进,新三板投资门槛下调,且市场交投活跃,直接利好财富管理转型领先的证券公司,提出不息关注。

山西证券:科技走业不息维持高添速,消耗题材仍有回暖空间

  本周周期上游板块终结强势外现,消耗板块有所逆弹。另外,本周成交量有所紧缩,场内资金正在逐渐向新主线迁移。从A股团体估值角度来看,现在A股团体PEG程度处于历史中位程度,性价比照样较高。中永远来看,科技走业不息维持高添速,消耗题材仍有回暖空间,A股团体基本面赞成较强,指数永远震动向上走势一连。

  本周周期板块和消耗板块轮流外现,板块震撼较大。原原料板块市净率处于历史高位,板块匮乏永远添长逻辑,煤炭钢铁等大宗商品受到双控和众地限电影响,下游需要减少,异日板块调整风险较大,提出投资者规避。医药、食品饮料、电子、通信等消耗成长板块估值已经处于短期矮点,不息调整空间有限行业动态,有关板块将在矮位盘整之后,将随着宏不悦目经济苏醒迎来预期和估值改善。新的一周提出关注医药、军工板块,中永远来看,提出关注新闻技术板块。